Hur man bestämmer effektiviteten hos ett investeringsprojekt

Kärnan i utvärderingen av ett investeringsprojekt är att på ett adekvat sätt bestämma dagens kostnader och framtida intäkter. Ett system med indikatorer används för att analysera effektiviteten i investeringar. Men det måste beaktas att investeringsbeslutet tillämpas just nu, vilket innebär att projektindikatorer bör beräknas med hänsyn till minskningen av värdet på pengar i framtiden.

Bruksanvisning

1

För att utvärdera investeringsprojektet måste du känna till diskonteringsräntan. Det är den takt vid vilken framtida kontantinkomster reduceras till nuvärdet. Diskonteringsräntan beräknas som summan av inflationstakten, den lägsta reala avkastning som investeraren vill få, samt risknivån för investeringar i projektet.

2

Ett av kriterierna som återspeglar effektiviteten hos ett investeringsprojekt är nuvärdet (NPV). För att beräkna det använder du följande formel:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, där

P - nettokassaflöde för varje period;

r är diskonteringsräntan;

I - initial investering, i - antalet perioder för mottagande av medel.

Om denna indikator tar ett positivt värde accepteras projektet eftersom investeringen kommer att lönas och ger investeraren vinst. Kriteriet om nuvärdet används som det viktigaste, eftersom NPV för olika projekt kan sammanfattas.

3

När du analyserar ett investeringsprojekt bör du också beräkna den interna avkastningstakten (IRR). Det representerar ett värde på rabattkoefficienten vid vilken kriteriet NPV är lika med noll. Den ekonomiska betydelsen av denna beräkning är att den interna avkastningsgraden visar nivån på utgifterna i samband med detta projekt som investeraren kan tillåta. Till exempel, om ett projekt finansieras av ett lån, återspeglar avkastningstakten den övre gränsen för räntan, vars överskridande gör projektet olönsamt. Således, om IRR är högre än priset på den källa till kapital som är nödvändig för genomförandet av projektet, bör den accepteras, om den är lägre - avvisad. Om IRR-kriteriet är lika med det relativa priset på finansieringskällan, betyder det att projektet varken är lönsamt eller olönsamt. Med andra ord, den interna avkastningskursen är en gränsindikator: om det relativa kapitalpriset överstiger dess värde, kommer det som ett resultat av projektet att vara omöjligt att säkerställa avkastningen på investeringen och deras avkastning.

4

Dessutom kan du använda Return On Investment Index (IR) för att mäta dina investeringsresultat. Det beräknas enligt följande:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I

Detta kriterium är en konsekvens av metoden för nuvarande värde. Om lönsamhetsindexet överstiger 1 är projektet effektivt, investeringar ger investerare inkomster, om de är under 1 - olönsamma. Om IR = 1, kommer investeringen i projektet att lönas, men kommer inte att ge vinst. Till skillnad från nuvärdet är denna indikator relativ. Det kan användas för att utvärdera projekt som har samma NPV.